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投资要做最本质的事情

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罗田114 发表于 2020-11-25 14:12:00 | 显示全部楼层 |阅读模式
罗田114 2020-11-25 14:12:00 86 0 显示全部楼层
  前段时间金融地产等大象板块启动了几天,把整个大盘都猛的往上拉升,上证指数一天涨5个点以上,一时间资本市场充斥着牛市要来了的声音。不过没几天,上面就喊话了,牛市的发动机嘎然熄火。

  我和朋友聊天,我说为什么几倍估值的金融股一涨,上面就要打压,而小盘股都估值几百倍了,却没有打压呢。朋友说现在是科技兴国嘛。

  我说假如你的公司现在年赚一百万,估值一百倍,有人出一亿买下来,你是继续踏实经营你的公司还是卖掉公司,朋友说肯定卖掉啊!

  我说,你看,估值太高只会让人想高位套现,财富来的如此之快,如此之多,会让一个人极度迷失,谁还想去踏踏实实做经营,搞研发啊!这也是华为为什么不上市的重要原因之一,华为几万核心员工持股,一旦上市,有太多的人一下就会变成富豪。这些人本来每天加班加点,一心扑在工作上,但是巨大的财富一来,会有很多人心态发生急剧变化,“苦干了这么多年,终于熬到头了,也该享受享受了”,很多人都会产生这种心态,这是人之常情,没有什么可批判的,财富给人心理上造成的巨大冲击力是难以想象的。

  科技兴国是好事,但是炒这么高,似乎不是什么好事,而会产生极大的副作用。

  金融股树大招风,金融一涨,把整个大盘拉起来,搞的动静太大,造成牛市要来的感觉。而小盘股即使翻几倍,也带不动大盘,给人的感觉就是熊市。

  其实我个人对牛市没什么期待,什么是牛市?比如大盘从3000点涨到6000点,那肯定是牛市。但如果用指数来衡量牛市的话,其实没有什么意义,因为A股指数严重失真。你看上证指数2015年就到5000点了,现在还是3000点左右,但是优质蓝筹股其实已经翻倍了,甚至翻了好几倍,比如格力茅台。导致两年前股市很多人都说要价值投资,长期持有优质股票慢慢变富了。

  而去年到今年,其实小盘股又来了一波牛市,创业板很多翻倍,翻几倍的股票,优质蓝筹股似乎已经熄火了,现在长期持有优质股票慢慢变富已经被大家所抛弃了。风水轮流转,今年到我家,我们永远不知道明年会刮什么风,也不知道今年的风是处于中前期阶段还是已经要到头了,我永远不做追风的人。

  你看,优质蓝筹股和创业板股票都已经各自来了一波牛市了,而大盘还在3000点,你说这指数有多大的参考意义。金融股占的权重太大,而这几年金融股一直没有启动,大盘依然纹丝不动。前段时间金融股启动了几天,大盘马上就往上涨了,效果立竿见影。所谓的牛市,如果以金融为代表的这些大象启动了,搞不好指数给你拉到6000点,但是可能80%以上的股票都没涨,你说这是不是牛市?

  这就好像一万个梁孝永康和马云的财富加起来搞一个指数,一万个梁孝永康每年翻倍的上涨,指数依然纹丝不动,而马云的财富上涨一倍,即使一万个梁孝永康的财富狂跌,指数依然大涨,那你说这指数有什么意义?所以我投资不看风向,因为我预测不了,也不看大盘,因为没有太大意义。

  我只看我投资的公司现在是什么情况,投资的本质一定是公司本身,只有这个才决定股票长远的走势。有人说你公司再好有什么用,股票就是不涨!那是市场的事情,不是我们的事情。比如说万科,公司利润每年增长,而股价好几年不涨了,是不是价值决定价格失效了?并不是,因为万科每年利润的增长是持续稳定的,是缓慢上升的,而股价可不是缓慢上升,你今年利润增长20%,股价可不是上涨20%。股价可能今年翻倍,那么就需要好几年来平复这个差距,要知道万科几年不涨之前可是翻了好几倍。

  价格永远围绕价值上下波动,而不是和价值平行。价值持续增长,而价格不涨,弹簧越压越紧,这才是投资的好时机。价值决定价格90%的时间看起来都是失效的,因为价格不是高估就是低估,但是长期来看,它却是有效的,比如万科长期带来的投资回报率,一定会和公司价值增长幅度无限接近。万科取得了巨大的成功,也给投资者带来了几百倍的投资回报率。短期永远无迹可寻,完全是靠猜,靠赌,而长期却是有根据,有逻辑的,这就是投资的魅力之所在。

  有些股票迟早会跌下来,有些股票迟早会涨上去,只是不知道什么时候发生,不过这并不会给我造成困扰,因为会不会发生比什么时候发生重要的多。会不会发生是有根可循的,是有逻辑推测的,是可以通过学习不断提升推测的准确率的,这是我努力的方向。而什么时候发生是老天说了算,没有人能知道,我自然不会在这方面浪费时间和精力。

  股市绝大多数人亏钱的原因,就在于他们总是去做老天做的事情,觉得自己可以胜天。很多人对未来很悲观,但是他们总是对老天做的事情很乐观,总是抱有不切实际的幻想,最终他们会一次次的失望,越来越悲观。而我认为自己不可能做老天做的事情,我对这些事情非常悲观,完全不抱任何希望,所以我不会在这些方面浪费任何时间和精力,我只会去做我自己可以做的事情,去研究会不会发生,而不是去研究什么时候发生,我对未来越来越乐观。

  股市纷繁复杂,变化莫测,这种表象会掩盖本质,而且掩盖的很深。在一秒钟内看到本质的人和花半辈子也看不清一件事情本质的人,自然是不一样的命运。要做好事情,关键在于看透本质,看透本质,关键在于化繁为简。把时间和精力放到最本质最核心的事情上面,把事情做简单,这是我一直以来追求的谋事哲学。

  2020.7.27梁孝永康写于江西信丰县古陂镇

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